07 พฤศจิกายน 2566
375
ทิสโก้แนะลงทุน Global Bond, Healthcare และ Gold ช่วงโค้งสุดท้ายปี 66
นายณัฐกฤติ เหล่าทวีทรัพย์ ผู้อำนวยการอาวุโสที่ปรึกษาการลงทุน ทิสโก้เวลธ์ ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ความเสี่ยงในการลงทุนในช่วงที่เหลือของปีนี้ ยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ประกอบด้วยประเด็นต่อไปนี้
1. สงครามระหว่างอิสราเอลกับกลุ่มฮามาส
2. อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ระดับสูงเพิ่มความตึงตัวให้กับสภาวะการเงิน กดดันการเติบโตเศรษฐกิจในระยะข้างหน้า
3. ตลาดหุ้นแพง เพราะตลาดคาดการณ์กำไรตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปี 2567 สูงเกินไป และไม่สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจ
โดย Bloomberg consensus คาดการณ์ว่า ปี 2567กำไรบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ จะเติบโต 12% สวนทางกับสภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่คาดว่า ปี 2567 จะเติบโต 1%
สำหรับรายละเอียดสินทรัพย์ที่ธนาคารทิสโก้แนะนำให้ทยอยเข้าลงทุนในช่วงนี้ มีดังนี้
1. ตราสารหนี้ต่างประเทศ ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้ภาคเอกชน ในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และอังกฤษ อายุเฉลี่ยระยะกลางถึงยาว และมีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ AA- ขึ้นไป พร้อมทั้งควรเป็นตราสารหนี้ที่มีอัตราผลตอบแทนเมื่อถือจนครบกำหนดอายุ (YTM) มากกว่า 5%ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยตราสารหนี้ไทยที่อยู่ราว 2.5%
ทั้งนี้ หากปี 2567เศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณเข้าสู่ภาวะถดถอย จนทำให้ธนาคารกลาง ต้องหันกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยลง การลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศจะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนจากสองทางคือ
1. ได้รับอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเมื่อถือจนครบกำหนดอายุ
2. เพิ่มโอกาสรับกำไรจากส่วนต่างด้านราคาหน้าตั๋ว (Capital gain) กว่า 10%
สะท้อนให้เห็นว่า ตราสารหนี้มีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ในระดับสูงและมีความเสี่ยงที่ต่ำ (Low Risk High Return)
2. หุ้นกลุ่มเชิงรับ (Defensive) เช่น หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ถือเป็นกลุ่มที่รายได้มีความแข็งแกร่ง จากการขายสินค้าจำเป็น ทำให้ความต้องการสินค้าไม่ชะลอตัวลงตามเศรษฐกิจ
นอกจากนี้ บริษัทในอุตสาหกรรมนี้ยังมีอำนาจในการปรับขึ้นราคาสินค้า (Pricing Power) และมีความสามารถในการควบคุมต้นทุนในช่วงที่ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น สะท้อนผ่านตัวเลขอัตรากำไร (Profit margin) ที่อยู่ในระดับสูงและมีความสม่ำเสมอ
กำไรของธุรกิจเฮลธ์แคร์ จึงมีความแข็งแกร่งกว่าอุตสาหกรรมอื่น สามารถเติบโตได้ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเป็นหุ้นกลุ่มที่มักจะสร้างผลตอบแทนชนะตลาดได้ในภาวะเศรษฐกิจถดถอยทุกครั้งที่ผ่านมาในอดีต
นอกจากนี้ ในปี 2567 หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ถือเป็นกลุ่มที่ “เติบโตสูง ราคาไม่แพง” เนื่องจากนักวิเคราะห์จาก FactSet คาดการณ์ว่ากำไรของหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์จะเติบโตได้สูงถึง 15.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) นับเป็นอัตราการเติบโตที่สูงกว่ากำไรของบริษัทในดัชนี S&P500 ที่มีแนวโน้มขยายตัว 12.2% YoY
นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ยังมีมูลค่า (Valuation) ที่ต่ำกว่าภาพรวมตลาด สะท้อนจากค่า อัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรต่อหุ้นปี 2567 (Forward P/E) ที่อยู่เพียงแค่ 17 เท่า ต่ำกว่าดัชนี S&P500ที่ซื้อขายกันที่ Forward P/E 18 เท่า ทำให้ความเสี่ยงในการลงทุนมีต่ำกว่าหุ้นอุตสาหกรรมอื่น ๆ
3. ทองคำ เมื่อเกิดเหตุการณ์ความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน ไม่ว่าจะเป็นภาวะวิกฤติเศรษฐกิจหรือภาวะสงคราม ทองคำยังคงเป็น “Safe heaven” หรือสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งในสภาวะปัจจุบันที่เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัวลงประกอบกับความเสี่ยงทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่คาดเดาได้ยาก การกระจายเงินลงทุนบางส่วนไว้ในทองคำ น่าจะช่วยสร้างผลตอบแทนที่ดี
นอกจากนี้ ทองคำยังได้รับแรงหนุนจากกระแส De-dollarization หรือการที่ธนาคารกลางทั่วโลก ลดการถือครองดอลลาร์และเพิ่มการถือครองทองคำมากขึ้น สะท้อนให้เห็นว่า ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่มีความต้องการซื้อทั้งจากบรรดาธนาคารกลางและนักลงทุนเข้ามาอย่างต่อเนื่อง
ข่าวยอดนิยม
6 แอปฯ "ออมทอง" ไม่ต้องมีเงินก้อน ก็เริ่มลงทุนได้ !
7 แอป สร้างรายได้เสริม ไม่ต้องออกจากบ้าน ก็หาเงินได้!
ส่องรายได้คนขับส่งอาหาร ทางเลือกอาชีพยุคโควิด
6 บัญชี “ออมทรัพย์ดิจิทัล” ดอกเบี้ยดีต่อใจ สมัครง่ายผ่านออนไลน์ !
ทีเอ็มบี ควบรวม ธนชาต เป็น “ธนาคารทหารไทยธนชาต” ลูกค้าต้องปรับตัวอย่างไร?
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ทันข่าวลงทุน
แบงก์เตรียมลดลดดอกเบี้ย 0.25% เป็นเวลา 6 เดือน ช่วยลูกค้ากลุ่มเปราะบาง !
ทันข่าวลงทุน
MFC ลุยหุ้นอินเดีย เศรษฐกิจร้อนแรงขึ้นอันดับ 3 ของโลก
ทันข่าวลงทุน
หุ้นอินเดียโดดเด่น คาด Market Cap เพิ่ม 10 เท่าในอีก 20 ปีข้างหน้า จากเศรษฐกิจที่เฟื่องฟู
ทันข่าวลงทุน
บลจ.บัวหลวง โชว์ผลตอบแทนกองทุน TESG เป็นบวกเจ้าเดียว ที่เหลือร่วงยกแผง
ทันข่าวลงทุน
ผู้เชี่ยวชาญคาด ตลาดคริปโต อาจพุ่งเกิน 5 ล้านล้านดอลลาร์ ในปี 2024 นี้
ทันข่าวลงทุน
เปิดปมทองแพง แบงก์ชาติทั่วโลกแห่ตุน 2 ปีล่าสุด กว่า 1,000 ตัน
ทันข่าวลงทุน
ทำไมธนาคารกลางญี่ปุ่น ขึ้นดอกเบี้ยในรอบ 17 ปี !
ทันข่าวลงทุน
บล.ทิสโก้ชี้ กลุ่ม AWC มีโอกาสคว้า “ไลเซนส์ กาสิโนเสรี”
ทันข่าวลงทุน
เกษตรกรไทยเฮ ! ทุเรียนส่งออกจีนทะลุ 1 หมื่นล้านบาท
ทันข่าวลงทุน
วัดขุมกำลัง Virtual Bank เอเซียพลัส ชี้กลุ่ม KTB โดดเด่น !
ทันข่าวลงทุน
ไทยขาดดุลการค้าจีนสูงเป็นประวัติการณ์ ! ชี้รถยนต์มีแนวโน้มทำขาดดุลเพิ่มในอนาคต
ทันข่าวลงทุน
KBANK คาดแบงก์ชาติไม่ลดดอกเบี้ยเดือนเม.ย. หวั่นหนี้ครัวเรือนพุ่ง
ทันข่าวลงทุน
ราคาทองพุ่ง 700 บาท ทะลุ 38,000 บาททำนิวไฮ !
ทันข่าวลงทุน
Gulf Binance ประกาศเป็นที่หนึ่ง ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทย
ทันข่าวลงทุน
KTAM มองบวก ! แนะจัดพอร์ตลงทุนเหมาะสม สร้างกำไรการลงทุนปี 67
ทันข่าวลงทุน
บลจ.กสิกรไทยชี้ ! นาทีนี้ต้องลงทุน “อินเดีย”
ทันข่าวลงทุน
“BMW” เล็งเลือกไทย ตั้งโรงงานแบตฯ EV แห่งแรกในอาเซียน
ทันข่าวลงทุน
เงินบาทแข็งค่าในรอบ 1 เดือน ทองพุ่งไม่หยุด รับดอลลาร์อ่อนค่า
ทันข่าวลงทุน
ราคาทองไทย ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ ลุ้นแตะ 38,000 บาท
ทันข่าวลงทุน