06 พฤศจิกายน 2566
645
สูตรปั้นพอร์ต ‘ปลอดภัย’ ในยามวิกฤต
ทุกครั้งที่มีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรุนแรง มักส่งผลต่อตลาดหุ้นปรับลดลงอย่างหนักเช่นกัน วิกฤตการณ์สงครามในครั้งนี้ จะส่งผลต่อตลาดหุ้นไทยและหุ้นนอกอย่างไร จัดพอร์ตแบบไหนปลอดภัย ในยามวิกฤต
คุณวิน พรหมแพทย์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ ผู้บริหารสายงานลูกค้าไฮเน็ตเวิร์ธ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า หากย้อนเวลาไปในอดีต เมื่อเกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ก็เกิดผลกระทบขึ้นกับตลาดหุ้นทั่วโลก
จากสถิติ S&P500 เหตุการณ์ที่หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมากที่สุด คือเหตุการณ์ Pearl Habor ในปี ค.ศ.1941 ในเวลานั้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงรุนแรงมากถึง 20% ใช้เวลาประมาณ 1 ปีกว่าจะกลับมาจุดเดิม นอกจากกรณีของ Pearl Habor เหตุการณ์อื่นส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไม่มาก เฉลี่ยตลาดลดลง 6-8% และใช้เวลาเพียง 2-4 สัปดาห์ ก็กลับมาจุดเดิมได้ ที่เป็นอย่างนี้เพราะ Pearl Habor เป็นเหตุการณ์เดียวที่เกิดขึ้นที่สหรัฐฯโดยตรง เหตุการณ์อื่นไม่ได้ส่งผลกระทบโดยตรง
เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา กระทบสหรัฐฯ ทางอ้อม ตลาดจึงไม่ค่อยกระทบมากนัก ถ้าเทียบกันในประวัติศาสตร์ 100 ปี ตลาดหุ้นจะได้รับผลกระทบจากพิษเศรษฐกิจมากกว่าเหตุการณ์ความขัดแย้งและสงคราม
“ในปีนี้ ตลาดหุ้นไทยก็ได้รับผลกระทบจากภาวะสงครามเช่นกัน ส่วนตลาดหุ้นสหรัฐฯ นั้น นักลงทุนให้ความสนใจเรื่อง Yield มากกว่า” คุณวิน ระบุ
มีช่วงที่ตราสารหนี้ทั่วโลก โดยเฉพาะ Bond Yield สหรัฐฯ 10 ปี แตะที่ 5% ซึ่งเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง ให้ผลตอบแทนที่ 5% ถือว่าน่าสนใจ Yield ลงได้ประโยชน์ต่อที่หนึ่งคือ Carry สูง ต่อที่สองคือได้กำไรจากราคาพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น
จังหวะตลาดที่ปั่นป่วน จากวิกฤตต่าง ๆ ถ้านักลงทุนมองไปข้างหน้า จะเห็นโอกาสที่เศรษฐกิจโลกชะลอตัว เป็น Soft Landing ถึงเวลานั้น Yield จะลง นักลงทุนจะได้ประโยชน์ คุณวิน กล่าว
จัดพอร์ตให้น้ำหนักการลงทุนอย่างไร ?
บล.กรุงศรีพัฒนสิน แนะนำ Over Weight ตราสารหนี้ทั่วโลก เป็นจังหวะที่ดี ควรเข้าลงทุน โดยเฉพาะ Bond Yield ของภาคเอกชนในระดับ Investment Grade ขึ้นไปให้ผลตอบแทนที่ 6-7% ดังนั้นการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศคุณภาพสูง ซึ่งใช้ระยะเวลาลงทุน 2-3 ปี Yield 6-8%
ในปีหน้าก็มีลุ้นว่า Yield ที่ได้ที่เป็น Carry กับราคาที่เพิ่มขึ้น หรือ Capital Gain ผลตอบแทนโดยรวมเกิน 10% หรือเป็นตัวเลขสองหลัก ซึ่งพาร์ทเนอร์ คือ PIMCO บอกว่า เมื่อย้อนดูอดีต ทุกครั้งที่ Yield พุ่งขึ้นเราควรลงทุนในตราสารหนี้โลก ในช่วงระยะเวลา 3-5 ปี
หุ้นไทยร่วงหนัก หลุดระดับ 1,400 จุด ใกล้ Bottom หรือยัง เราควรทำอย่างไร ?
ต้นปี 2566 ถึงปลายเดือนตุลาคม มีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นไทย ประมาณ 1.6 แสนล้านบาท ออกจากตลาดตราสารหนี้ประมาณ 1.4 แสนล้านบาท รวมสองตลาด เงินทุนไหลออกราว 3 แสนล้านบาท
ความหวังของตลาดหุ้นไทยคือเงินบาทกลับมาแข็งค่า ต่างชาติกลับมาลงทุนมากขึ้น และในช่วงนี้มีสัญญาณตราสารหนี้ไทยเริ่มกลับมามีความหวัง ถ้าเงินบาทแข็งค่า
มุมมองอุตสาหกรรมที่น่าสนใจ ในช่วงโค้งสุดท้ายปีนี้
หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการบริโภคภายในประเทศ เช่น ค้าปลีก, ท่องเที่ยว, สื่อสาร-เทคโนโลยี (AI, Transformstion) ซึ่งกลุ่มเหล่านี้ถูกเทขายอย่างหนัก รวมทั้งหุ้นไทย
อย่างไรก็ตาม หุ้นกลุ่มพลังงาน ก็น่าสนใจ เพราะเป็น Resilience และราคาน้ำมันถูกลงในช่วงสั้น ๆ แต่ก็จะไปต่อได้ จากความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้น หุ้นปันผลในกลุ่มพลังงาน ก็น่าสนใจเช่นกัน
การจัดพอร์ตลงทุน
บล.กรุงศรีพัฒนสิน แนะนำลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ทั่วโลก เลือก KF-CSINCOM ของ PIMCO โดยเป็นกองทุนที่ลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลกที่มีคุณภาพดี อายุไม่ยาวมาก แต่เรารับสองต่อ ต่อแรกคือ Carry ได้ดอกเบี้ยที่สูงมาก และต่อที่สองคือ หากว่าเศรษฐกิจโลกถดถอย ก็มีลุ้นราคาตราสารหนี้จะเพิ่มสูงขึ้นด้วย ผลตอบแทนคาดหวังปีหน้ามีลุ้นเลขสองหลัก
การลงทุนหุ้นทั่วโลก แนะนำ KFGBRAND ค่อนข้างเป็นการลงทุนแบบ Defensive ซึ่งเป็นการลงทุนในบริษัทแบรนด์ชั้นนำที่เรารู้จักกันดี มี Cashflow ที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ซึ่งแม้ว่าเศรษฐกิจถดถอยบริษัทเหล่านี้จะยังคงอยู่รอดได้ ทั้งสองกองทุน มีโอกาสอยู่รอดท่ามกลางสถานการณ์สงครามและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์
ข่าวยอดนิยม
6 แอปฯ "ออมทอง" ไม่ต้องมีเงินก้อน ก็เริ่มลงทุนได้ !
7 แอป สร้างรายได้เสริม ไม่ต้องออกจากบ้าน ก็หาเงินได้!
ส่องรายได้คนขับส่งอาหาร ทางเลือกอาชีพยุคโควิด
6 บัญชี “ออมทรัพย์ดิจิทัล” ดอกเบี้ยดีต่อใจ สมัครง่ายผ่านออนไลน์ !
ทีเอ็มบี ควบรวม ธนชาต เป็น “ธนาคารทหารไทยธนชาต” ลูกค้าต้องปรับตัวอย่างไร?
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ทันข่าวลงทุน
แบงก์เตรียมลดลดดอกเบี้ย 0.25% เป็นเวลา 6 เดือน ช่วยลูกค้ากลุ่มเปราะบาง !
ทันข่าวลงทุน
MFC ลุยหุ้นอินเดีย เศรษฐกิจร้อนแรงขึ้นอันดับ 3 ของโลก
ทันข่าวลงทุน
หุ้นอินเดียโดดเด่น คาด Market Cap เพิ่ม 10 เท่าในอีก 20 ปีข้างหน้า จากเศรษฐกิจที่เฟื่องฟู
ทันข่าวลงทุน
บลจ.บัวหลวง โชว์ผลตอบแทนกองทุน TESG เป็นบวกเจ้าเดียว ที่เหลือร่วงยกแผง
ทันข่าวลงทุน
ผู้เชี่ยวชาญคาด ตลาดคริปโต อาจพุ่งเกิน 5 ล้านล้านดอลลาร์ ในปี 2024 นี้
ทันข่าวลงทุน
เปิดปมทองแพง แบงก์ชาติทั่วโลกแห่ตุน 2 ปีล่าสุด กว่า 1,000 ตัน
ทันข่าวลงทุน
ทำไมธนาคารกลางญี่ปุ่น ขึ้นดอกเบี้ยในรอบ 17 ปี !
ทันข่าวลงทุน
บล.ทิสโก้ชี้ กลุ่ม AWC มีโอกาสคว้า “ไลเซนส์ กาสิโนเสรี”
ทันข่าวลงทุน
เกษตรกรไทยเฮ ! ทุเรียนส่งออกจีนทะลุ 1 หมื่นล้านบาท
ทันข่าวลงทุน
วัดขุมกำลัง Virtual Bank เอเซียพลัส ชี้กลุ่ม KTB โดดเด่น !
ทันข่าวลงทุน
ไทยขาดดุลการค้าจีนสูงเป็นประวัติการณ์ ! ชี้รถยนต์มีแนวโน้มทำขาดดุลเพิ่มในอนาคต
ทันข่าวลงทุน
KBANK คาดแบงก์ชาติไม่ลดดอกเบี้ยเดือนเม.ย. หวั่นหนี้ครัวเรือนพุ่ง
ทันข่าวลงทุน
ราคาทองพุ่ง 700 บาท ทะลุ 38,000 บาททำนิวไฮ !
ทันข่าวลงทุน
Gulf Binance ประกาศเป็นที่หนึ่ง ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทย
ทันข่าวลงทุน
KTAM มองบวก ! แนะจัดพอร์ตลงทุนเหมาะสม สร้างกำไรการลงทุนปี 67
ทันข่าวลงทุน
บลจ.กสิกรไทยชี้ ! นาทีนี้ต้องลงทุน “อินเดีย”
ทันข่าวลงทุน
“BMW” เล็งเลือกไทย ตั้งโรงงานแบตฯ EV แห่งแรกในอาเซียน
ทันข่าวลงทุน
เงินบาทแข็งค่าในรอบ 1 เดือน ทองพุ่งไม่หยุด รับดอลลาร์อ่อนค่า
ทันข่าวลงทุน
ราคาทองไทย ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ ลุ้นแตะ 38,000 บาท
ทันข่าวลงทุน