20 กันยายน 2566
328
บลจ.อเบอร์ดีน มองหุ้นไทยมีลุ้น 1,663 จุด คาดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หนุน Fund Flow ไหลกลับ
นางสาวดรุณรัตน์ ภิยโยดิลกชัย หัวหน้าฝ่ายการลงทุนตราสารทุน (Head of Equities – Thailand) บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน อเบอร์ดีน (ประเทศไทย) มองแนวโน้มตลาดหุ้นไทยยังปรับตัวขึ้นต่อได้ใน 6-12 เดือนข้างหน้า จาก 4 ปัจจัยสนับสนุน ได้แก่ 1. เศรษฐกิจที่คาดว่ายังเติบโตได้ดีจากแรงสนับสนุนของภาคการท่องเที่ยว ซึ่งคาดจำนวนนักท่องเที่ยวปีนี้แตะ 27-30 ล้านคน ผนวกกับการบริโภคในประเทศที่ยังเติบโตได้ดี แม้ส่งออกจะฟื้นตัวช้ากว่าคาด และขาดเม็ดเงินลงทุนจากรัฐบาลช่วงระหว่างเปลี่ยนผ่านรัฐบาล โดยคาดการณ์จีดีพีปีนี้ยังโตได้ 3.1% หลังจากได้รัฐบาลใหม่แล้ว (ที่มา: abrdn, Bloomberg, TAT ข้อมูล ณ สิงหาคม 2023)
2. กำไรบริษัทจดทะเบียนในครึ่งปีหลังของปี 2023 คาดว่าจะดีกว่าครึ่งปีแรก โดยกลุ่มที่ยังมี upside potential ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม ร้านอาหาร เครื่องดื่ม ค้าปลีก
3. นโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ที่กำลังจะทยอยออกมา จะเริ่มส่งผลดีต่อการเติบโตของเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนตั้งแต่ไตรมาส 4 ปีนี้เป็นต้นไป
4. Valuation หุ้นไทยยังถือว่าถูก ขณะที่ผลตอบแทนของตลาดหุ้นไทย เมื่อเทียบจากดัชนีไทยหุ้นตั้งแต่ต้นปี และย้อนกลับไปตั้งแต่ปี 2019 ยังเป็นประเทศที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในภูมิภาคนี้ จึงมองโอกาสที่เงินลงทุนจากต่างชาติจะไหลกลับเข้ามาลงทุนในไทย
สำหรับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภายหลังการประชุมคณะรัฐมนตรีตั้งแต่วันที่ 13 กันยายน 2566 เป็นต้นมา จะเริ่มเห็นบางนโยบายที่ผ่านการเห็นชอบจากที่ประชุม และน่าจะเริ่มเดินหน้าผลักดันนโยบายได้ทันที ดังนี้
• นโยบายกระตุ้นการท่องเที่ยว ยกเลิกการขอวีซ่าในการเดินทางเข้าประเทศไทย สำหรับประเทศจีนและคาซัคสถาน โดยจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 25 กันยายน ถึง 29 กุมภาพันธ์ 2567 อเบอร์ดีนประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวทุกๆ 1 ล้านคนที่เพิ่มขึ้นจะหนุน GDP โตประมาณ 0.3%
• นโยบายลดค่าครองชีพให้กับประชาชน ทั้งลดค่าไฟฟ้า จาก 4.45 บาท เหลือ 3.99 บาทต่อหน่วย ซึ่งจะเริ่มในรอบการชำระเงินเดือนกันยายนนี้เป็นต้นไป คาดใช้งบประมาณ 3 หมื่นล้านบาท และลดราคาน้ำมันดีเซลให้ราคาต่ำกว่า 30 บาทต่อลิตร โดยจะเริ่มได้ในวันที่ 20 กันยายน 2566 ถึง 31 ธันวาคม 2566 ซึ่งคาดใช้งบประมาณอีก 1.5 หมื่นล้านบาท รวมทั้งสองส่วน คาดว่าจะช่วยทำให้เงินเฟ้อลดลง 0.2-0.3% และกรณี best case จะช่วยเพิ่ม GDP 0.2-0.3%
• นโยบายแก้ปัญหาหนี้ครัวเรือน ด้วยการพักชำระหนี้ให้เกษตรกร และSME ที่ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 เป็นระยะ 3 ปี มองว่าจะช่วยแบ่งเบาภาระของกลุ่มประชาชนที่ยังฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่ และการที่รัฐบาลไม่มีแผนเก็บภาษีขายหุ้นตลอดวาระ 4 ปี ส่งผลดีต่อบรรยากาศการลงทุนหุ้นไทย
• นโยบาย Digital wallet 10,000 บาทต่อคน อาจต้องใช้เวลา เนื่องจากรัฐบาลต้องจัดการเรื่องรายละเอียดโครงการ และระบบ wallet คาดจะเริ่มใช้จริงก่อนสงกรานต์ปีหน้า
• นโยบายการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำยังไม่ได้ข้อสรุปที่ชัดเจนว่าจะปรับขึ้นในอัตราเท่าไหร่ และจะปรับขึ้นเมื่อไหร่ ซึ่งเราคาดว่าหากจะมีการพิจารณาจริงก็น่าจะเป็นภายในปีหน้า มองการปรับขึ้นจะค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งหากปรับขึ้น 100 บาท คาดว่าจะส่งผลบวกสุทธิต่อ GDP ประมาณ 0.7%
• หุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐบาลชุดใหม่ ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว ขนส่งและโลจิสติกส์ ค้าปลีก ธนาคารและการเงิน รวมถึงกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม
"อเบอร์ดีนมองหุ้นไทย downside risk ค่อนข้างจำกัด ขณะที่ upside ยังเปิดอยู่พอสมควร ประเมินกรอบดัชนีหุ้นไทยอยู่ที่ 1,530-1,663 จุดและคาดการณ์ EPS Growth ของดัชนีหุ้นไทยปีนี้ -2% จากครึ่งปีแรก -25% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาด จึงมองครึ่งปีหลังนี้ต้องเห็นการเติบโตที่ดีกว่า โดยเฉพาะไตรมาส 4 มองกลุ่มธนาคาร, ค้าปลีก, ขนส่งและโลจิสติกส์, โรงแรม, ร้านอาหาร และอิเล็กทรอนิกส์ น่าจะเห็นการเติบโตดีต่อจนถึงปีหน้า" นางสาวดรุณรัตน์ กล่าว
สำหรับกองทุนหุ้นไทยของบลจ.อเบอร์ดีน แนะนำ "ซื้อ" กองทุน ABSM โอกาสเติบโตต่อกับหุ้นขนาดกลาง-เล็กในไทยที่มีศักยภาพเติบโตสูง พร้อมก้าวเป็นบริษัทขนาดใหญ่ในอนาคต เน้นลงทุนใน 4 ธีม ได้แก่ Tourism, Health & Beauty, EV และ Eating & Dining โดยกองทุนบริหารจัดการในเชิงรุก ซึ่งในช่วงที่ตลาดปรับตัวลดลงมาก่อนหน้าผู้จัดการกองทุนได้มีการปรับพอร์ต เก็บหุ้นที่มีโอกาสเติบโตสูง ทั้งนี้คาดการณ์ EPS Growth 2023 ของพอร์ตเติบโต 55.3% (ที่มา: abrdn, Bloomberg ข้อมูล ณ กรกฎาคม 2023)
ทั้งนี้กองทุน ABSM มีให้เลือกทั้งชนิดสะสมมูลค่า ได้แก่ ABSM กองทุนเปิด อเบอร์ดีน สมอล-มิดแค็พ – ชนิดสะสมมูลค่า และกองทุนเพื่อการลดหย่อนภาษี ได้แก่ ABSM-SSF กองทุนเปิด อเบอร์ดีน สมอล-มิดแค็พ – ชนิดเพื่อการออม และ ABSM-RMF กองทุนเปิด อเบอร์ดีน สมอล-มิดแค็พ เพื่อการเลี้ยงชีพ ซึ่งใช้นโยบายการลงทุนแบบเดียวกัน (กองทุนมีความเสี่ยงระดับ 6)
https://www.abrdn.com/th-th/investor/what-we-do/abrdn-small-mid-cap-fund-absm
ข่าวยอดนิยม
6 แอปฯ "ออมทอง" ไม่ต้องมีเงินก้อน ก็เริ่มลงทุนได้ !
7 แอป สร้างรายได้เสริม ไม่ต้องออกจากบ้าน ก็หาเงินได้!
ส่องรายได้คนขับส่งอาหาร ทางเลือกอาชีพยุคโควิด
6 บัญชี “ออมทรัพย์ดิจิทัล” ดอกเบี้ยดีต่อใจ สมัครง่ายผ่านออนไลน์ !
ทีเอ็มบี ควบรวม ธนชาต เป็น “ธนาคารทหารไทยธนชาต” ลูกค้าต้องปรับตัวอย่างไร?
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ทันข่าวลงทุน
แบงก์เตรียมลดลดดอกเบี้ย 0.25% เป็นเวลา 6 เดือน ช่วยลูกค้ากลุ่มเปราะบาง !
ทันข่าวลงทุน
MFC ลุยหุ้นอินเดีย เศรษฐกิจร้อนแรงขึ้นอันดับ 3 ของโลก
ทันข่าวลงทุน
หุ้นอินเดียโดดเด่น คาด Market Cap เพิ่ม 10 เท่าในอีก 20 ปีข้างหน้า จากเศรษฐกิจที่เฟื่องฟู
ทันข่าวลงทุน
บลจ.บัวหลวง โชว์ผลตอบแทนกองทุน TESG เป็นบวกเจ้าเดียว ที่เหลือร่วงยกแผง
ทันข่าวลงทุน
ผู้เชี่ยวชาญคาด ตลาดคริปโต อาจพุ่งเกิน 5 ล้านล้านดอลลาร์ ในปี 2024 นี้
ทันข่าวลงทุน
เปิดปมทองแพง แบงก์ชาติทั่วโลกแห่ตุน 2 ปีล่าสุด กว่า 1,000 ตัน
ทันข่าวลงทุน
ทำไมธนาคารกลางญี่ปุ่น ขึ้นดอกเบี้ยในรอบ 17 ปี !
ทันข่าวลงทุน
บล.ทิสโก้ชี้ กลุ่ม AWC มีโอกาสคว้า “ไลเซนส์ กาสิโนเสรี”
ทันข่าวลงทุน
เกษตรกรไทยเฮ ! ทุเรียนส่งออกจีนทะลุ 1 หมื่นล้านบาท
ทันข่าวลงทุน
วัดขุมกำลัง Virtual Bank เอเซียพลัส ชี้กลุ่ม KTB โดดเด่น !
ทันข่าวลงทุน
ไทยขาดดุลการค้าจีนสูงเป็นประวัติการณ์ ! ชี้รถยนต์มีแนวโน้มทำขาดดุลเพิ่มในอนาคต
ทันข่าวลงทุน
KBANK คาดแบงก์ชาติไม่ลดดอกเบี้ยเดือนเม.ย. หวั่นหนี้ครัวเรือนพุ่ง
ทันข่าวลงทุน
ราคาทองพุ่ง 700 บาท ทะลุ 38,000 บาททำนิวไฮ !
ทันข่าวลงทุน
Gulf Binance ประกาศเป็นที่หนึ่ง ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทย
ทันข่าวลงทุน
KTAM มองบวก ! แนะจัดพอร์ตลงทุนเหมาะสม สร้างกำไรการลงทุนปี 67
ทันข่าวลงทุน
บลจ.กสิกรไทยชี้ ! นาทีนี้ต้องลงทุน “อินเดีย”
ทันข่าวลงทุน
“BMW” เล็งเลือกไทย ตั้งโรงงานแบตฯ EV แห่งแรกในอาเซียน
ทันข่าวลงทุน
เงินบาทแข็งค่าในรอบ 1 เดือน ทองพุ่งไม่หยุด รับดอลลาร์อ่อนค่า
ทันข่าวลงทุน
ราคาทองไทย ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ ลุ้นแตะ 38,000 บาท
ทันข่าวลงทุน