รวยหุ้น รวยลงทุน ปี 7 ตอน “หุ้นจีน – ทองคำ” ยังน่าลงทุนหรือไม่

Highlight

สินทรัพย์ที่ราคาปรับตัวขึ้นมาอย่างมาก อย่างทองคำ และหุ้นจีน เวลานี้ ยังใช่ไหม สำหรับการลงทุน ?

“หุ้นจีน และทองคำ” เป็นสินทรัพย์ที่ราคาปรับตัวขึ้นมาอย่างมาก
จังหวะเวลานี้ ยังน่าลงทุน?

คุณ สานุพงศ์ สุทัศน์ธรรมกุล
ผอ.อาวุโส ฝ่ายที่ปรึกษาบริหารเงินลงทุน บมจ.หลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) เปิดมุมมองสำหรับเรื่องนี้อย่างน่าสนใจว่า “จีน” ถือเป็นไม่กี่ประเทศที่นับตั้งแต่เกิดโควิด-19 GDP สามารถกลับมาเป็นบวกได้ โดยเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน ทั้งด้านการผลิต และบริโภค

พร้อมกับตั้งข้อสังเกตว่า 5 ปีที่ผ่านมา จีนเริ่มเปลี่ยนทิศทางของตัวเองจากสงครามการค้าที่เกิดขึ้น สะท้อนภาพนี้ได้ชัดเจนไม่ว่าจะเป็น
▪️ ลดการพึ่งพาการลงออกอย่างชัดเจน
▪️ หันมากระตุ้นการบริโภคภายในประเทศเป็นหลัก

บวกกับข้อได้เปรียบของจีน คือ จำนวนประชากรมหาศาล ความพยายามในการยกระดับจากชนชั้นกลาง มาสู่กลุ่มชนชั้นกลางที่มีรายได้มากขึ้น ด้วยการเพิ่มการบริโภคเป็นตัวพยุงเศรษฐกิจของจีนได้

ประกอบกับความก้าวหน้าด้านเทคโนโลยีของจีน มีการลงทุนกับการพัฒนาเทคโนโลยี มี R&D มากขึ้น เช่น ตลาดมือถือ แบรนด์จีนสามารถสู้กับแบรนด์ยักษ์ใหญ่อย่าง IPHONE และ Samsung ได้แล้ว ทั้งหมดนี้สะท้อนถึง “ภาพเศรษฐกิจของจีนได้เป็นอย่างดี”

▪️การลงทุนตลาดหุ้นจีนตอนนี้ สอดคล้องกับภาพเศรษฐกิจ ?

“เศรษฐกิจจีน กับดัชนีหุ้นจีนไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกัน”

เพราะดัชนีหุ้นจีนถูกถ่วงด้วยหุ้นกลุ่มเก่า เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเป็นปัญหาอยู่
แต่กลุ่มหุ้นที่ช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีนในขณะนี้ คือ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค แต่มีสัดส่วนน้อยกว่าหุ้นกลุ่มเก่าในตลาด ทำให้ดัชนีรวมอาจดูปรับขึ้นไม่มาก แต่มีหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นมากหลายตัว ทำให้ index ของจีน ไม่ได้สะท้อนภาพเศรษฐกิจจริงที่ชัดเจน

แต่ถ้าเราเลือกลงทุนในหุ้นถูกตัว ถูกธีม เฉพาะหุ้นที่ยังเติบโตได้ สามารถมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้

บล.ฟิลลิป แนะนำ เน้นลงทุนกลุ่ม New China Economy ทั้งเทคโนโลยี และการบริโภค

▪️กลยุทธ์ลงทุนกองทุนจีน สำหรับปีนี้ เลือก H-Share VS A-Share ?

บล.ฟิลลิป มองว่า ปีนี้ แนะนำกระดาน A-share มากกว่า H-share ด้วยเหตุผลว่า
▪️ หุ้นกลุ่มการบริโภค และธีมลงทุนใน New China Economy ที่มีมากใน A-share
▪️ หุ้นกลุ่ม A-share ยังได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเพื่อรองรับผลกระทบจากสงครามการค้า ที่มีการพูดถึงการ Delisted หุ้นในกระดานต่างประเทศ ดังนั้น ทางจีนก็ต้องเตรียม แผนรับมือ
▪️ในอนาคต A-share จะเข้าไปมีน้ำหนักในการคำนวณดัชนี MSCI

▪️เป็นจังหวะขายทำกำไร? [สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นจีนในพอร์ต]
แนะนำว่า ใครที่ถือกองทุนหุ้นจีน และมีกำไร ยังคงถือต่อได้
ดัชนียังมีโอกาสไปต่อ หุ้นจีนยังไม่แพงมาก ถ้าเปรียบเทียบกับหุ้น U.S. หรือยุโรป ประกอบกับรัฐบาลจีน เริ่มกลับมาสนับสนุนตลาดในประเทศมากขึ้น

▪️กองทุนหุ้นจีนแนะนำ?
กองทุนหุ้นจีนที่แนะนำ คือ กอง MCHINA ของ บลจ.MFC (เน้นหุ้นในกลุ่มบริโภค กระดาน A-Share)


▪️”ราคาทองคำ” ไปต่อ หรือ พอแค่นี้ ?
ราคาทองคำรอบที่ผ่านมาช่วงปี 2008-2009 ก็ปรับตัวขึ้นด้วยมาตรการ QE ราคาทองคำที่ขึ้นรอบนี้ก็เช่นกัน จากการอัดฉีดปริมาณเงินเข้าสู่ระบบจำนวนมาก แต่จุดที่ต้องจับตา คือ ถ้าเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวชัดเจน ราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงได้

แนะนำให้ระมัดระวังการลงทุนในทองคำต้องเปรียบเทียบ Upside-Downside ว่าสามารถชดเชยกันได้มั้ย คุ้มค่ากับการลงทุนมั้ย

บล.ฟิลลิป แนะนำว่าการลงทุนทองคำน่าจะนำมาใช้กระจายการลงทุนสัก 10-15% ของพอร์ตน่าจะเหมาะสมกว่า


ลงทุนสะดวกกับ Phillip Fund SuperMart สนใจสอบถามข้อมูลเพิ่มเติม ติดต่อ 📞 02-635-1718